原油价格展望:油价技术进入决定性时刻,原油牛市还是熊市看这篇技术分析

原油价格
最近几周,原油价格出现了一些波动,尽不过与得克萨斯州创纪录的寒流导致苏伊士运河堵塞时的情况完全不同。随着近期供应限制的缓解,将原油价格推至年内高点的狂热也随之消退。

然而,随着经济增长指标继续加速,原油的风险平衡已经让市场稳定下来。因此,对许多人来说,原油价格似乎在很大程度上仍然没有方向。

相反,原油价格可能只是在向一个对称三角形形态的顶点移动,同时试图维持在2008年7月(历史高点)和2014年6月高点的下降趋势线之上的走势。对多头和空头来说,现在几乎都是决定成败的时刻。

油价波动与油价之间的关系依然正常
原油价格与其他大多数资产类别一样与波动性有关系,特别是那些有实际经济用途的资产--例如其他能源资产、软金属和硬金属。就像债券和股票不喜欢增加的波动性——这意味着现金流、股息、息票支付等方面更大的不确定性——原油往往在波动性更大的时期受到影响。

由于宏观经济日益紧张,金融市场的不确定性增加,对能源的理论需求减少;有迹象表明,全球经济正在从冠状病毒大流行中恢复,这减少了不确定性,因此也减少了波动性。

Ovx(石油波动率)技术分析:日线价格图(20204月至20214)(1)

石油波动率(由Cboe的黄金波动率ETF OVX衡量,该基金追踪来自USO期权链的1个月石油隐含波动率)本周收于39.39。石油波动率继续维持在回溯至2019年的水平附近。从未来的曲线来看,稳定也仍然在望。

随着石油波动性的横向交易,以及原油价格的晃动,我们监测的相关性仍然 "正常"(大于-0.50)。OVX和原油价格之间的5天相关性为-0.95,而20天相关性为-0.68;而一周前,即4月15日,5天相关性为-0.74,20天相关性为-0.26。

原油价格技术分析:周线图(201312- 20214)(2)

笔者在之前的原油价格预测中指出,"长长的周线说明了市场在周线13-EMA处的强劲需求,这实际上是过去一个季度的价格行动的移动平均线。只有当周线13-EMA在收盘时被下破,观点才会从中性转变为看跌。目前,我们仍然对回到多年下降趋势线上方的看涨突破机会持开放态度。" 周线13-EMA作为支撑一直维持到4月份,现在原油价格再次处于从历史高点开始的多年下降趋势线的突破区域。

原油价格技术分析:日线图(20204月至20214)(4)
 

从2020年11月和2021年4月的低点到2020年3月的高点,重新构建上行的平行通道,似乎原油价格在日线时间框架上可能是一个对称的三角形——距离2020年的高点65.65不远。2008年7月到2014年6月的高点的下降趋势线也在附近,留下了看涨突破的可能性。


原油价格在其日线5-、8-、13-和21-移动均线之间,这既不是看跌也不是看涨的顺序。日线MACD正接近其信号线,而日线慢速随机指标已经从超卖区回撤。然而,动能已经从看涨转为中性,表明在定向之前还需要更多的时间。